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黑色星期一真的会来吗

www.redtrojan.com2019-09-03

周末总体都是利空密集的感觉,许多都在猜测是否会来个全球的黑色星期一之类?沪指是否能够紧守2800点之类?但对中国股市三年期旧周期结束,新周期开始的时候,也要注意危中有机!

(1)贸易摩擦,这背后是个巨大利好,这一次资产阶级政客又是搬起石头砸自己的脚!从美国商界等预测,主要的刚需类商品都是中国提供的,这次加税会造成很多的商品5-15%的涨价效应,加重了美国人民负担的情况下,涨价总是能推动需求和消费的!从其他口径说法,比如顾问“大嘴巴库德罗”等,也就是个“极限试压”的漫天要价,是否敢加的都没定论的!要注意每年八九十月,类似去年效应,涨价压力导致对美出口和运输都拥挤,为了年底的购物节的准备货物。龙头型集装箱中远海控,盐田港,上海港等枢纽港口等系列外贸,物流等要注意会非常景气!

(2)美股大跌,美元指数大跌 美债密集的发行,这三者之间到底会产生什么样流动性风险冲击美国金融市场和全球市场?也未必是直线效应的!随着通过到明年初债务上限,扩大财政开支等刺激消费和需求是政策的背景,但短期2500亿美元以上美债密集发行,对资金影响和美国股市影响,乃至全球的流动性影响有多大?如果出现美元指数比较大的跌幅也不足为奇!过度规模超过21万亿的美国政府负债,比值美国GDP超过110%不可怕,可以印钞票,但总体负债规模太大,对比中国国债是五六倍规模。这一轮美元会否大贬值?这不是哥德巴赫猜想,随时都有可能发生。

(3)中国股市年初来就出现意外的情况,预期三年期刺激房地产年中会结束,也是七年类的黑色系周期一个阶段性底部!从股市本身投资价值和泡沫化的地产相比,20倍的股票年度5%的回报,能够和动辄10%各种融资搞房地产的去竞争回报率?泡沫化房地产挤压实体经济和股市,核心就在于资金分流也造成股市缺乏投资吸引力!但到达炒房的尾部,对比50倍市盈率东方财富和10倍多万科,谁更有投资价值?前者处于持续性可经营的增长,后者土地只能修一次房子,长租房泡沫也破裂处于经营转换市值逐步萎缩必然轨道上!一大批科技消费和制造业股票已经在第一轮牛市悄悄抬头,这是经济结构巨大转换时刻。

(4)纳入明晟时间点为啥密集安排在2019年下半年?八月份入摩提高5%的因子大约吸引1500亿资金配置!从大型国际金融机构来说,对于预期几年的经济金融走势不是短期的考虑问题!这时间点也是安排在三年前的刺激房地产的周期结束后。从世界一般规律来说,为啥中国股市和经济发展没有关系?股市代表是具体公司,不代表特殊型国家宏观经济。到现代社会基本没有又不可持续的特殊周期股,地产股这类构成股市主要部分,也就只有中国股市,土地只能几十年建设一次,盖完房子地产公司就没有,再去看股市所谓10倍,20倍,30倍市盈率去对比地产公司?本来就很荒唐的!外资选在这个时间点,大规模抄底加仓中国消费股,科技类新动能是一个长期考虑,力度也许会超过预期很多很多。以5G为龙头,3网合一,4K高清这一类网络基础建设和相关的TMT的消费生产类板块会再次异军突起!这也是全球新动能。

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